Call for introduction of IPO grading system in Pakistan
Click here to View Printed Statements
Investors’ confidence can move the stagnant economy
The Pakistan Economy Watch (PEW) on Sunday asked the government to introduce initial public offerings (IPO) grading system in Pakistan to restore confidence of investors and boost dry market.
IPO grading serves as a tool for additional information and assistance to investors enabling them to take proper decisions after getting realistic picture of a company.
This service is very useful to retail investors who seek to invest in companies that are little known or unknown in the equity markets, said Dr. Murtaza Mughal, President PEW.
A grade is not a recommendation to buy shares but only an independent, reliable and logical evaluation of the fundamentals of a company going in for an IPO, he said.
Dr. Murtaza Mughal said grading covers different aspects of the issuing company like management’s competence, marketing and other strategies, growth prospects, operating efficiency, financial flexibility, asset and accounting quality, and profitability.
It also covers situation of the economy, business environment for the company and risk factors which helps investors to make an independent judgement, he added.
He said that IPO market can get a boost if it is made mandatory for the companies to get a rating before public offering which must be disclosed to the regulator and the investors.
Protection of small investors can be ensured if the grading details are included in the company’s documents and in the advertisements; he said adding that all the documents should be open for inspection by potential investors before any IPO.
Dr. Murtaza Mughal said that Securities and Exchange Commission of Pakistan, one of the most important departments of the country, can initiate steps making grading obligatory for all the companies interested in getting approval for an IPO.
Such steps will restore confidence of the small investors in the stock market will give a boost to the economy.
Presently companies are left with no option but to opt for costly borrowing from the commercial banks which sometimes result in complications, he said.
گریڈنگ کے زریعہ آئی پی او مارکیٹ کی رونق بحال کی جا سکتی ہے
آزاد درجہ بندی کا نظام متعارف کروانے سے سرمایہ کاروں کا اعتماد بحال ہوگا
پاکستان اکانومی واچ کے صدر ڈاکٹر مرتضیٰ مغل نے کہا ہے پاکستان میںآئی پی او گریڈنگ کا نظام متعارف کروانے سے آئی پی اومارکیٹ کی رونق بحال کی جا سکتی ہے۔ کمپنیوں کی درجہ بندی کاآزادانہ نظام متعارف کروانے سے سرمایہ کاروں کا اعتماد بحال ہوگا اور انھیں صحیح فیصلہ کرنے میں مدد ملے گی۔ گریڈنگ سرمایہ کاروں کو معلومات اور مدد فراہم کرنے کا اہم زریعہ ہے جس سے انھیں حقیقی صورتحال جاننے میں مدد ملتی ہے۔ڈاکٹر مرتضی مغل نے کہا کہ گریڈنگ کے زریعے عوام کو شئیزر خریدنے کی ترغیب دینے والی کمپنی کی انتظامی صلاحیت، مارکیٹنگ، حکمت عملی، نمو کے امکانات، کارکردگی، مالی حیثیت، اثاثہ جات، اکانٹنگ کے معیار، منافع اور خطرات سمیت مختلف پہلوں کے بارے میں تفصیل سے جاننے کا موقع ملتا ہے۔انہوں نے کہا کہ گریڈنگ کو لازمی قرار دینے سے آئی پی او مارکیٹ کو فروغ اور چھوٹے سرمایہ کاروں کو تحفظ ملے گا۔اس سلسلہ میں سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن آف پاکستان جوملک کے اہم ترین محکموں میں سے ایک ہے اہم اقدامات کر سکتا ہے جو معیشت کو فروغ دینے کے لئے ضروری ہے۔موجودہ حالات میں کمپنیاں آئی پی او کے سستے آپشن کے بجائے بینکوں ست قرض لے کر کام چلا رہی ہیں جس کی وجہ سے مختلف مسائل کی علاوہ ڈیفالٹ کی تعداد میں بھی اضافہ ہو رہا ہے۔
